Slik gjør du det: Kjenne selskapets verdi

Noen av de mest lønnsomme eierne av små bedrifter aner ikke hva selskapet er verdt.

Det er opplevelsen av Michelle Seiler-Tucker, forfatter av Selg bedriften din for mer enn det er verdt og eier av Better Business Brokers i New Orleans. "Det overrasker meg alltid å spørre klienter, 'Hvor mye tror du din virksomhet er verdt?'" Sier Seiler-Tucker. "De fleste av dem ser på meg som et hjort i frontlyktene."

Det er viktig å identifisere en nøyaktig verdi for selskapet ditt - og ikke bare i tilfelle salg eller utkjøp av en partner, eller når du tiltrekker investorer og kreditorer. Å forstå hvordan små bedrifter blir verdsatt hjelper selskaper å være mer effektive og forberede seg på fremtiden, sier Roger Murphy, administrerende direktør i Murphy Business & Financial Corp., en forretningsmegling med 150 lokasjoner.

Murphy sier at eiere av små bedrifter ofte kommer med en grov figur av selskapets verdi basert på feil tenkning. "De pleier å si at det er ti ganger inntektene, basert på hva de har lest om salg av offentlige selskaper, " sier Murphy. "De analyserer ikke riktige tall." I stedet vil de fleste små bedrifter selge for omtrent 2, 5 ganger netto fortjenesten, sier han.

Noen tips for eiere av små bedrifter som gir en verdi på selskapet sitt:

• For skatteformål prøver de fleste små bedrifter å få overskudd til å vises så lite som mulig. Når du forbereder deg på et salg eller for å finne investorer, er målet å sørge for at all fortjeneste er på bøkene, for å få salget til å vises så stort som mulig. Hver dollar som ikke er på bøkene sparer eieren 30 øre i skatt, sier Murphy, men koster 2, 50 dollar i et fremtidig salg.

• Inntektene bør omfatte eierens lønn og fordeler, som mange småbedriftseiere ikke utsteder til seg selv, i stedet bare å ta med seg det som er igjen etter utgiftene.

• Se på det fra kjøpers synspunkt. "Mange bedriftseiere estimerer at virksomheten deres er mye mer verdt enn den faktisk er på grunn av tiden de har lagt inn, " sier Murphy. “Du kan eie en virksomhet i to dager, og hvis den er lønnsom, vil den selge for mye. Folk kjøper en virksomhet basert på hva de lager og hva de håper å gjøre. ”

• Inkluder merkevare anerkjennelse. "Intellektuell eiendom blir ofte oversett, " sier Seiler-Tucker. "Tenk på det: Hvor mye er navnene 'Coke' eller 'Nike' verdt?"

• "Verdsettelse av virksomheten er ikke en prosess i én størrelse, " sier Tucker. Verdt påvirkes av mindre håndfaste faktorer, inkludert om selskapet har en sterk produktmiks, et ønsket målgruppe, om sektoren er på vei opp eller ned, og standarder som er spesifikke for den aktuelle bransjen.

Profesjonell rådgivning kan være et stort aktivum for bedriftseiere. Grundige verdivurderinger for små organisasjoner kan koste mellom $ 5000 og $ 10.000 for full taksering, som for eksempel de som kreves av domstolene i tilfeller av skilsmisse og tvist, og for noen långivere. Imidlertid sier Murphy at mange enkeltpersonforetakers behov kan tilfredsstilles med rapporter som koster $ 500 til $ 1500, som vil inkludere noen nylige sammenligninger, markedsverdi og en veiledende pris.

Å finne sammenlignbare forretningssalg er nøkkelen til en nøyaktig verdsettelse, og krever ofte samtaler til konkurrenter og kolleger, noe som kan gjøre prosessen offentlig. "For mange bedrifter er konfidensialitet prioritert nr. 1, " sier Tucker. "Det er umulig uten en forretningsmegler."

Trish Rempen

Eier og administrerende direktør

Firma: Foreign Accents, en Albuquerque, NM, tepper

Årsak til verdsettelse: Å kjøpe ut ektemann i en skilsmisse; som et forretningsverktøy

Takeaway: Å verdsette selskapet gjør prioriteringer tydeligere.

Vi startet i 1984, og drev en vellykket virksomhet, men visste ikke hva omverdenen syntes det var verdt. For åtte år siden kjøpte jeg ut min nåværende ektefelle og forretningspartner under skilsmissen vår, og jeg måtte finne ut selskapets verdi.

Jeg startet med å lese forretningsbøker om verdsettelse, gikk deretter til regnskapsføreren min for å få hjelp, og spiste senere lunsj med noen få forretningsmeglere for å plukke hjernen. Eksmanen min og jeg kom etter hvert til et antall - vi begge følte at vi ble lurt, noe som antagelig betyr at det var rettferdig.

Jeg syntes hele prosessen var veldig interessant, og det gjorde at jeg alltid ønsket å vite hvor mye virksomheten var og hva som går inn i den. I mitt tilfelle reiser jeg mye for virksomheten og er i forskjellige land i en tredjedel av hvert år. Mye av den reisen er obligatorisk for arbeid, og mye er skjønnsmessig, men begge disse tallene vurderer selskapet.

Når du kjenner virksomhetens verdi, gir du en objektiv, ikke-emosjonell måte å måle hvor godt du har det i forhold til året før og med andre selskaper på markedet. Jeg bruker BizEquity.com, en online plattform som automatiserer verdsettelsesprosessen. Den har tilgang til data jeg ikke ville gjort - med mindre jeg var villig og i stand til å betale mye penger for det.

Å kjenne selskapets verdi hjelper meg å prioritere og forstå hvordan jeg gjør det mot bransjestandarder. Nylig kjørte jeg BizEquity-tallene mine og skjønte at jeg hadde for mye lager. Dagen etter ryddet jeg ut de gamle varene mine og satte salg. Disse verdsettelsestallene stirrer deg rett i ansiktet. Du kan gå lenge med å ignorere tallene dine, men de er avgjørende for å drive en vellykket virksomhet.

Brad Kuhn

Eier og grunnlegger

Firma: Brad Kuhn & Associates, et PR-selskap med base i Orlando, Fla.

Årsak til verdsettelse: Å hente inn en partner

Takeaway: Prosessen validerte eierens beslutninger og fikk firmaet til å vokse.

Jeg startet denne virksomheten tidlig i 2010 og hentet snart min kone. Vi har vokst 100 prosent hvert år, og svampen ble full. Vi trengte å hente inn en høytdrevet partner for å bidra til å utvide selskapet. Jeg er forretningsutvikling og klientforhold, og min kone fører tilsyn med drift og personalutvikling. For å vokse betydelig, trengte vi noen til å administrere arbeidsflyten.

Vi identifiserte den rette personen som passer perfekt, og det er en fin mulighet for ham. Men vi kunne ikke betale kontant for ham, så vi tilbød en pakke som blander lønn og egenkapital, og det var derfor det var viktig for oss å verdsette selskapet.

Jeg har en MBA, så jeg så på kontantstrømmen vår og kom opp med et dollarbeløp. Men denne partneren er veldig konservativ, og vi kunne ikke få ham inn uten at en tredjepart verdsatte oss. Så vi vervet en forretningsmegler som brukte fem forskjellige metoder for å evaluere de siste tre årene av virksomheten.

Det er tøft å verdsette en virksomhet som vår. Vi er et konsulentfirma, så vi har ikke et stort lager, pluss at vi er et ungt selskap, som straffer oss i salgsprisen. Likevel kom meglerens tall innenfor 5 prosent av meg. Advokaten til den nye partneren så på tallene, slo dem opp, og vi ble enige om et nummer i midten.

Jeg prosjekterer at denne partneren vil hjelpe oss å vokse med 500 prosent det neste året eller to. Men kanskje en enda større fordel er tilliten min fra å få en så høy salgspris fra en objektiv person. Som gründer tar du beslutninger basert på 80 prosent av informasjonen du trenger hvis du ikke vet hva bedriften din virkelig er verdt.

Å kjenne til markedsverdien har gitt oss et skikk på å ta forretningsbeslutninger.

Steve Frailey

Medeier

Firma: Pacific Tugboat Service, hovedkvarter i San Diego

Årsak til verdsettelse: Utkjøp av en partner

Takeaway: Verdivurderinger hjalp eierne med å drive en mer effektiv virksomhet og forberedt seg på potensielt salg.

Jeg er en taubåt fyr, og partneren min er en taubåt fyr. Vi er ikke økonomiske gutter. Vi forstår de grunnleggende konseptene om eiendeler og gjeld og salgsvolum, men forsto ikke hvordan faktorene til dem legger opp. Vi har gjennomgått tre verdivurderinger de siste ti årene, og hver har vært en utdanning som hjalp oss med å drive vår virksomhet bedre.

Den siste verdsettelsen var i fjor, da to av partnerne kjøpte ut den grunnleggende partneren, som trakk seg. Denne gangen var det ingen overraskelser, fordi de siste to - gjort for potensielle utkjøp som falt gjennom - lærte oss så mye om selskapets verdi. Alle de tre partnerne var enige om at verdsettelsen var viktig for å gjøre alle komfortable med tallene.

Prosessen har vært uvurderlig når vi tenker på og driver vår virksomhet. For eksempel anses ikke vårt meget dyre marine utstyr som en eiendel fordi vi er avhengige av at det driver virksomheten. Jeg tenkte, siden vi har 20 millioner dollar i utstyr og $ 2 millioner i gjeld, er vi verdt $ 18 millioner. Men det var ikke slik Carl Sheeler fra Business Valuations Ltd. i San Diego så det. Maskiner i et selskap som vårt er nødvendig for daglig drift, så det verdsettes annerledes.

Vi hadde alltid drevet virksomheten med bekymring for kontantstrøm, ikke mot å bygge en virksomhet fra en utenforstående synspunkt. I dag har vi en bedre forståelse av hva investorer ser etter. I det siste trodde vi at skattestrategien vår var viktigere enn vår verdsettelsesstrategi. Nå tar vi en mindre aggressiv skatteposisjon for å heve verdien.

Å bruke en ekstern verdsettelsestjeneste var virkelig viktig. Dette er enestående tider med tanke på økonomi og salg av virksomheter som vår, og Sheeler måtte virkelig gjøre forskningen sin for å finne sammenlignbare verdivurderinger og salg. Det er ikke noe vi kunne ha gjort på egen hånd.